Hệ sinh thái Ethereum-Stablecoin USDT FEI USDC DAI

Stablecoin là gì? Đó là những loại tiền điện tử được mô phỏng và hỗ trợ bởi các loại tiền tệ ở thế giới thực như EUR, USD, Nhân dân tệ…USDT chính là stablecoin đầu tiên của thế giới tiền điện tử. Tiền điện tử vốn khét tiếng vì sự biến động giá cả bất thường nên sự tồn tại của các stablecoin này là cần thiết. Chúng ta cùng tìm hiểu về các đồng Stablecoin trong hệ sinh thái Ethereum gồm USDT FEI USDC DAI, 1 USDT = 1 DAI = 1 FEI = 1 USDC =1 USD và luôn cố định như vậy.

Tether (USDT) là gì?

Tether – USDT là gì? Là cứu tinh của cả thế giới tiền điện tử, hay là lời nguyền dành cho nơi đây? Những trader dày dặn kinh nghiệm chắc hẳn luôn có cảm giác rất lẫn lộn mỗi khi mua bán USDT. Trong bài viết hôm nay, hãy cùng Coin68 tìm hiểu tất tần tật về mua bán USDT. Cũng như cách tạo ví USDT – đồng tiền có thể một tay làm chao đảo thị trường tiền điện tử.

Công dụng của Tether

Tether ngay từ đầu đã định hình cho mình tính ổn định về giá như đồng đô la Mỹ, vừa được sử dụng rộng rãi như trung gian ổn định trong bối cảnh biên độ giao động lớn, bão bùng thì cứ liên tục ùa về. Trader hoàn toàn có thể mua bán USDT để tránh được những biến động của thị trường. Ngay cha đẻ của đồng tiền này, Reeve Collins khẳng định đây không phải altcoin.

Tether USDT là gì? Cách mua bán và tạo ví USDT trên các sàn giao dịch
Trái với những đồng tiền điện tử khác, Tether USDT có biểu đồ giá khá “yên bình”

Tether Limited lập luận rằng việc sử dụng Tether thay vì đô lađể mua vào tiền số cho phép người dùng chuyển tiền mặt ra vào sàn giao dịch một cách an toàn, nhanh chóng và tiết kiệm thông qua ví USDT. Ngoài ra, các sàn giao dịch thường có mối quan hệ không mấy thân thiện với ngân hàng. Do vậy mua bán USDT là một cách để hạn chế điều đó.

Cách thức hoạt động của USDT

Cách hoạt động của USDT theo các bước sau:

  1. Người dùng sử dụng USD gửi vào kho dự trữ của Tether
  2. Một lượng token USDT tương đương với số USD đó được tạo ra và bạn có thể sử dụng chúng.
  3. Nếu không có nhu cầu sử dụng USDT nữa, người dùng bán lại số USDT đó cho Tether để lấy lại tiền mặt. Số token này sẽ bị đốt cháy để đảm bảo tỷ lệ. của USDT và USD trong kho dự trữ là 1:1

Tuy nhiên trên thực tế đa số USDT được chính Tether đúc và không có kiểm toán công khai nào để chứng minh họ có đủ nguồn tiền dự trữ. Tether ngoài USD ra còn đúc EUR và đồng Yên thành stablecoin nữa nhưng chúng không phổ biến nên mình sẽ không giới thiệu.

Tạo ví USDT

Hiện tại có rất nhiều cách để tạo ví USDT như là lên đăng ký tại trang chủ của Tether. Việc đăng ký cũng vô cùng đơn giản.

Bạn có thể đăng ký trên các sàn có hỗ trợ ví USDT (USDT) luôn cũng được. Trừ khi bạn mua trữ (Tiết kiệm – nuôi heo) thì tạo ví trên trang chính của nhà cung cấp Tether. Còn không thì cứ lên các sàn giao dịch để tạo ví USDT.

Có thể hiểu nôm na rằng Tether giống như một ngân hàng tiền điện tử ảo, có hỗ trợ việc thanh toán mua bán tiền ảo, đồng ICO…

Bạn cũng có thể tạo ví Ethereum, TRON, EOS để trữ token USDT nếu không tin cậy các sàn giao dịch. Mặc dù ví Bitcoin cũng có thể chứa USDT, nhưng nó giao dịch trên layer Omni chứ không thể gửi trực tiếp, khuyến cáo bạn không nên dùng nếu không đủ hiểu biết.

Công dụng của USDT

Do USDT là stable nổi tiếng nhất nên nó có địa vị khá đặc thù trong thế giới tiền điện tử. Sau đây là các công dụng chính của USDT:

  1. Thay thế USD để đầu tư do ngân hàng có mối quan hệ không mấy thân thiện với tiền điện tử.
  2. Là nơi trú ẩn tài sản khi thị trường biến động mạnh.
  3. Cho vay trong tài chính phi tập trung(DeFi) và làm đòn bẩy cho các giao dịch margin.
  4. Chốt lời khi muốn rời khỏi thị trường.

Giao dịch USDT có mất phí không

Câu trả lời là vừa có vừa không. Do USDT được phát hành trên nhiều Blockchain khác nhau nên việc di chuyển USDT sẽ mất phí ít nhiều phụ thuộc vào Blockchain đó. Sau đây là mức phí giao dịch USDT trung bình trên các Blockchain vào ngày 25/02/2020. Mức phí này không cố định nên chỉ có giá trị tham khảo chứ không chính xác tuyệt đối.


Xin lưu ý là giao dịch USDT nội bộ trong sàn giao dịch hay trên ví Tether là miễn phí do không phải trả phí xác thực trên Blockchain. Một số sàn giao dịch có thể phụ thu phí rút tiền tùy theo chính sách của họ, nhưng đó không phải là phí giao dịch.

Tại sao bạn nên mua USDT khi “chơi” Crypto

Do USDT là một loại stablecoin nên bạn có thể dùng để mua hoặc bán các Altcoin mà không lo ngại gặp rắc rối khi giá tiền điện tử biến động. Rất nhiều thương nhân giao dịch tiền điện tử sẽ hủy bỏ giao dịch nếu thấy giá Bitcoin tăng lên hoặc chỉ chấp nhận giao dịch nếu Bitcoin giảm giá, chuyện này rất khó xảy ra với USDT bởi giá chúng thay đổi rất ít. Việc nắm giữ USDT cũng đảm bảo giá trị tài sản cho bạn nếu bạn muốn chốt lời trong khi thị trường đang trên đà xuống dốc. Tuy nhiên hiện nay USDT không còn là một stablecoin độc quyền. Bạn có thể dùng nhiều stablecoin khác thay thế như BUSD, USDC, PAX…Những stablecoin mới này không phổ biến bằng USDT nhưng uy tín không hề kém cạnh.

Mua bán USDT ở đâu?

Tại Việt Nam, Remitano là dịch vụ lớn và uy tín có thể giúp bạn giao dịch USDT. Chúng tôi rất khuyến khích sử dụng Remitano làm công cụ trung gian để mua hoặc bán USDT bằng tiền mặt.

Ngoài ra, nếu bạn đã có Bitcoin, bạn có thể chuyển đổi Bitcoin của bạn sang USDT thông qua trang web chính thức của Tether. Hoặc giao dịch ở các sàn giao dịch như Huobi, Binance, HitBTC, Bibox, OKEX, Poloniex, Kucoin.

Nếu bạn không thích giao dịch trên các sàn do lo ngại về bảo mật. Bạn hoàn toàn có thể mua USDT trực tiếp từ người dùng khác sở hữu USDT, đây là phương thức giao dịch đáng tin cậy nếu cần mua bán số lượng lớn.

USDC là gì? Sơ nét về stablecoin USDC

USDC là đồng stablcoin được phát hành bởi Circle và Coinbase. Mỗi một đồng USDC sẽ được bảo chứng bằng “1 USD”, và lượng tiền mặt này được lưu trữ trong các ngân hàng. Anh em nhớ để ý mục này nha, nó là bảo chứng bằng 1 tờ đô.

Thông tin về USDC. Nguồn: Coinbase
Thông tin về USDC. Nguồn: Coinbase

Dùng 1 tờ tiền đô để bảo chứng cho mỗi đơn vị stablecoin nó sẽ an toàn và mình bạch hơn rất nhiều so với một đồng stablecoin T nào đó. Việc dùng các khoản phải thu, hoặc “các tài sản khác”, hoặc “các khoản tương ứng với tiền mặt” (cash equivalents) để bảo chứng cho một stablecoin là điều hết sức rủi ro.

Rồi, sơ nét để anh em thấy sự đặc biệt của USDC vậy, giờ chúng ta đảo qua vài thống kê mà minh cho là khá ấn tượng. Thú thật là nó khiến mình có rất nhiều góc nhìn mới về USDC đấy.

Tuy nhiên, theo cập nhật vào ngày 20/07/2021, Circle đã công bố vài điều chỉnh về cấu trúc tài sản bảo chứng cho USDC. Và theo đó, đã có nhiều dạng tài sản hơn được sử dụng thay vì chỉ là đồng USD. Thông tin chi tiết về những thay đổi này, anh em có thể theo dõi ở bài viết dưới đây.

Hơn 50% tài sản thế chấp cho DAI là bằng USDC

Thoạt đầu, mình hơi bất ngờ vì nghĩ rằng, hầu hết tài sản thế chấp để back cho DAI là các crypto có vốn hoá lớn như Ethereum, BTC,..Tuy nhiên, sự thật là hơn 50% tỷ trọng lại đến từ USDC.

Điều này phần nào cho thấy, thị trường DeFi (nhấn mạnh là chỉ mảng DeFi, chứ không phải toàn thị trường crypto) đang bị ảnh hưởng khá nhiều bởi USDC.

Một vài ý kiến còn cho rằng, USDC có thể tạo ra điểm tập quyền nhức nhối cho DeFi, khi mà đồng tiền này phụ thuộc nhiều vào giới ngân hàng Mỹ.

USDC tăng cường độ phủ ở các hệ sinh thái

Mới đây, USDC thông báo đã có mặt trên mạng lưới của Avalanche – đây là một hệ sinh thái DeFi cũng khá phổ biến và thu hút được nhiều sự chú ý của anh em trong cộng đồng. Nếu anh em nào thắc mắc về tiềm năng cũng như bước đi sắp tới của Avalanche thì có thể tìm hiểu thêm ở bài viết dưới này nhé:

Rồi bây giờ chúng ta trở lại với USDC nhé. Sau động thái bành trước sang Avalanche, tính tổng cộng USDC đã có mặt ở 6 blockchain chính (Ethereum, Solana, Algorand, Avalanche, Tron, Stellar).

Đội ngũ chia sẻ, sắp tới USDC hoàn toàn có thể bành trướng sang nhiều hệ sinh thái khác như Polkadot, Tezos hay thậm chí là Cardano. Cũng theo chia sẻ với CoinDesk, số lượng chain mà USDC hướng đến trong việc bành trướng có thể lên đến con số 10, vượt mặt hẳn con số 8 của Tether hiện tại.

Top 2 về vốn hoá

Tính đến thời điểm bài viết, USDC đang có vốn hoá dao động khoảng 25 tỷ USD, biến đây trở thành đồng tiền có vốn hoá lớn thứ 2 trong mảng stablecoin, chỉ đứng sau Tether.

 

Con số này vẫn chưa bằng một nửa so với mức 62 tỷ USD của Tether, tuy nhiên, đây là một niềm hi vọng khá lớn của thị trường. Đơn giản vì khi phân bổ lại miếng bánh, thị trường hoàn toàn có thể giảm thiểu rủi ro tập trung vào một nơi. Và chắc hẳn anh em đã quá quen với những quả phốt của cá nhân Tether rồi phải không.

96% USDC tập trung ở chain của Ethereum

Nhiều người sẽ tưởng rằng USDC là đứa con cưng của Solana vì hầu hết sản phẩm trên hệ sinh thái này đều gắn với USDC. Tuy nhiên theo số liệu mới nhất, USDC lại đang tập trung phần lớn tại Ethereum. Cụ thể số liệu các chain như sau:

  • Ethereum: 96%
  • Solana: 3%
  • Các chain còn lại: 1%

So sánh một xíu với Tether (khi phần lớn stablecoin này tập trung ở chain của Tron), việc USDC tập trung ở Ethereum có thể sẽ là rào cản về mặt thuận tiện trong sử dụng khi phí giao dịch cao, cũng như tốc độ trên mạng lưới này là khá chậm.

Rủi ro nào “có thể” đến khi USDC tăng trưởng quá nhanh?

Đầu tiên, vấn đề tập trung lượng vốn lớn ở một stablecoin đã làm hồi hộp nhiều nhà đầu tư từ rất rất rất lâu rồi. Cho nên, trong trường hợp USDC có thể vượt mặt Tether, xin nhấn mạnh là “trong trường hợp”, thì thị trường hoàn toàn có thể chứng kiến một nút thắt cổ chai nữa về phân bổ rủi ro.

Thứ hai, như đã đề cập ở phần trên, USDC thuần túy phụ thuộc vào giới ngân hàng ở Mỹ. Điều này chẳng khác nào việc thừa nhận, cuộc chơi “phi tập trung” hiện tại của chúng ta đang được “kiểm soát” bởi phố Wall.

 

MakerDAO & DAI là gì?

MakerDAO là nền tảng hợp đồng thông minh, được xây dựng bên trong mạng lưới blockchain của Ethereum. Marker cho phép những người sở hữu ETH trong hệ sinh thái của họ trao đổi tài sản riêng để nhận DAI Stablecoin thông qua hợp đồng thông minh. Nói cách khác, người dùng có thể thế chấp tài sản để đổi lấy DAI.

DAI Stablecoin hay hệ sinh thái DAI bao gồm: DAI Stablecoin (DAI) và MakerDAO (MKR). Nền tảng này vận hành để tạo ra 1 stablecoin trong hệ sinh thái MakerDAO & DAI.

DAI Stablecoin (DAI) là một loại stablecoin được neo vào các loại tiền điện tử khác. Đồng tiền này có vai trò làm ổn định giá, giá trị tương đương với đồng USD: 1 DAI = 1 USD.

MakerDAO & DAI là gì?

MakerDAO là nền tảng hợp đồng thông minh, được xây dựng bên trong mạng lưới blockchain của Ethereum. Marker cho phép những người sở hữu ETH trong hệ sinh thái của họ trao đổi tài sản riêng để nhận DAI Stablecoin thông qua hợp đồng thông minh. Nói cách khác, người dùng có thể thế chấp tài sản để đổi lấy DAI.

DAI Stablecoin hay hệ sinh thái DAI bao gồm: DAI Stablecoin (DAI) và MakerDAO (MKR). Nền tảng này vận hành để tạo ra 1 stablecoin trong hệ sinh thái MakerDAO & DAI.

DAI Stablecoin (DAI) là một loại stablecoin được neo vào các loại tiền điện tử khác. Đồng tiền này có vai trò làm ổn định giá, giá trị tương đương với đồng USD: 1 DAI = 1 USD.

Fei Protocol (FEI) là gì?

Fei Protocol là một nền tảng stablecoin phi tập trung, công bằng, thanh khoản và có tính mở rộng. Fei Protocol hoạt động dựa trên 2 cơ chế direct incentives và protocol controlled value (PCV).

Fei Protocol phát hành 2 token:

  • FEI là stablecoin. FEI sẽ được neo tại giá trị 1$.
  • TRIBE là governance token của Fei Protocol

Fei Protocol được tạo ra để giải quyết vấn đề gì?

Stablecoin là một thành phần quan trọng của DeFi. Người dùng muốn truy cập các dapp như Compound và Aave mà không cần lo lắng về sự biến động giá. Tuy nhiên, mỗi mô hình stablecoin hiện tại đều có những vấn đề riêng. Các stablecoin được thế chấp bằng Fiat như USDC và USDT được kiểm soát tập trung. Sử dụng các stable coin dạng này các giao thức Defi sẽ có khả năng chịu rủi ro về mặt pháp lý và đây được xem là một sự thất bại cho các ứng dụng muốn thực sự phi tập trung.

Các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử như DAI có các vấn đề về khả năng mở rộng do không hiệu quả về vốn. Nói cách khác, việc tạo các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử đòi hỏi phải có quá nhiều tài sản thế chấp. Các giao thức Defi phát hành stable coin thông qua tài sản thế chấp cũng yêu cầu nhu cầu về nợ hoặc đòn bẩy cao. Ngoài ra, khi gặp một số rủi ro nhất định các nhà cung cấp thanh khoản sẽ rút hết thành khoản của họ về dẫn đến sự thiếu thanh khoản trong các giao thức Defi dạng này.

Protocol Controlled Value

Hầu hết các nền tảng DeFi sử dụng mô hình Total Value Locked (TVL) do người dùng sở hữu. Trong các nền tảng này, người dùng nhận được IOU (Chứng nhận tài sản người dùng lock trong giao thức) và có thể rút tài sản bất kỳ lúc nào. Các giao thức có thể khuyến khích TVL thông qua phần thưởng phân phối token. Mặc dù điều này có thể dẫn đến lượng vốn khổng lồ, nhưng nó cũng tạo ra vấn đề về nguồn vốn: khi tính thanh khoản được khuyến khích, các nền tảng DeFi cần phải tăng cao và đưa ra các phần thưởng lớn để duy trì nó. Mô hình hoạt động này không bền vững trong dài hạn vì các cơ hội thu lợi nhuận cao hơn từ các giao thức mới phát sinh hàng ngày.

Fei Protocol đã phát triển mô hình Protocol Controlled Value (PCV) để giải quyết những vấn đề trên. PCV là một tập hợp con của khái niệm TVL, trong đó một nền tảng sở hữu hoàn toàn các tài sản được khóa trong các hợp đồng thông minh. Đây là trường hợp sử dụng mạnh hơn IOU phổ biến đối với hầu hết các ứng dụng TVL, vì PCV là vĩnh viễn. PCV cung cấp cho giao thức tính linh hoạt hơn để tham gia vào các hoạt động không hướng đến lợi nhuận. Những hoạt động này có thể phù hợp với các mục tiêu cơ bản hơn, chẳng hạn như duy trì sự ổn định cho giao thức. Mô hình này có thể đảm bảo tính thanh khoản hoặc giá hỗ trợ cho người dùng DeFi. Không giống như mô hình IOU, PCV là không thể thu hồi. Token quản trị trong nền tảng PCV tích lũy khả năng nắm bắt giá trị sâu hơn và trách nhiệm tương ứng.

Fei Protocol là ứng dụng lý tưởng để áp dụng mô hình PCV. Bonding curves và các ưu đãi khác cho một nhóm PCV lớn xấp xỉ bằng toàn bộ số lượng lưu FEI token của toàn bộ người dùng. Ban đầu, dự án sẽ phân bổ 100% PCV được tài trợ bởi Bonding curves ETH vào một nhóm Uniswap có giá trị bằng ETH / FEI. Dự án đã chọn Uniswap do rào cản gia nhập thấp hơn và mức độ quen thuộc cao hơn đối với người dùng DeFi. Giao thức đúc tiền và sở hữu FEI token rất cần nguồn thanh khoản từ cơ chế PCV để hoạt động. Nguồn FEI token được bổ sung từ giao thức sẽ tương ứng với số lượng FEI token được người dùng mua trên Bonding curves. Do đó, độ sâu của thanh khoản sẽ ngang bằng với tổng FEI token lưu hành còn lại. Cách tiếp cận này có hai ưu điểm chính so với các cơ chế ổn định dựa vào cung cấp thanh khoản bên ngoài:

  • Guaranteed Liquidity (Tính thanh khoản được đảm bảo) – Những người nắm giữ FEI token có thể yên tâm khi biết rằng không có bất kỳ nhà đầu tư lớn nào nào có thể rút thanh khoản ra khỏi giao thức. Nguồn thanh khoản được tài trợ bởi Bonding curves và được đưa vào cặp ETH / FEI của Uniswap.
  • Peg Reweights – Trong trường hợp FEI token nằm dưới mức giá neo quá lâu, Fei Protocol áp dụng một số các biện pháp nhất định đưa giá FEI token trên Uniswap trở lại mức giá neo. Điều này đạt được bằng cách thực hiện các bước sau: 1. Rút tất cả thanh khoản do giao thức sở hữu, 2. Mua FEI token bằng ETH đã rút để đưa giá lên mức giá mong muốn. 3. Dùng PCV còn lại làm thanh khoản. 4. Đốt cháy lương FEI token thừa. Bất kỳ người nắm giữ FEI token nào cũng có thể tham gia vào quá trình đưa FEI token về giá neo khi giá đã thấp trong một khoảng thời gian nhất định.

Direct Incentives

Fei Protocol đạt được Direct Incentives này bằng cách khuyến khích khối lượng giao dịch Uniswap bằng Mint và Burn. Những ưu đãi này được áp dụng trực tiếp vào số dư của nhà giao dịch, tương ứng với khoảng cách từ giá neo. Điều này có nghĩa là người dùng bán nhiều FEI token hơn thì tài khoản sẽ phải gánh chịu nhiều Burn hơn . Giao thức khuyến khích các nhà giao dịch thông qua Mint để đưa giá trở lại mức giá neo. Các công thức được sử dụng đảm bảo rằng tất cả các biến động dưới mức giá neo là giảm phát ròng. Điều này sẽ giúp giảm lượng cung xuống đúng mức so với nhu cầu hiện tại.

Các ưu đãi chỉ áp dụng cho các giao dịch khi giá giao ngay dưới mức giá neo. Phía trên chốt được đảm bảo bởi vòng chênh lệch giá với Bonding curves.

Việc triển khai khuyến khích trực tiếp của Fei Protocol giống như với các dự án AMPL và YAM rebase token của họ. Nó hoạt động trực tiếp trên số dư của người dùng, nhưng chỉ của những người dùng tích cực tham gia vào các hành vi được khuyến khích. Trong trường hợp áp lực bán FEI token cao, người bán phải chịu chi phí giảm phát liên quan. Người nắm giữ có thể yên tâm tin tưởng vào giao thức hỗ trợ giá nếu không có nhà giao dịch nào phục hồi giá. Khả năng quay trở lại trong dài hạn được hỗ trợ bởi giảm phát.

Thông tin cơ bản về TRIBE token

  • Token Name: TRIBE Token
  • Ticker: TRIBE
  • Blockchain: Ethereum
  • Standard: ERC-20
  • Contract: Updating
  • Token Type: Governance
  • Total Supply: 1.000.000.000 TRIBE

Các bạn có thể đọc thêm các bài viết về hệ sinh thái Ethereum

6 thoughts on “Hệ sinh thái Ethereum-Stablecoin USDT FEI USDC DAI

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *